德力佳科创板IPO“已受理” 公司中心产品为风电主齿轮箱

来源：开云app最新官方入口    发布时间：2025-01-07 16:50:58

　　智通财经APP得悉，2024年12月31日，德力佳传动科技(江苏)股份有限公司(简称“德力佳”)上交所科创板IPO审阅状况为“已受理”。华泰联合证券为保荐组织，该公司拟募资18.81亿元。

　　招股书显现，德力佳首要是做高速重载精细齿轮传动产品的研制、出产与出售，下流应用领域现在首要为风力发电机组，中心产品为风电主齿轮箱。

　　在风电整机规划中，依据传动链的不同结构，可大致分为三种首要技能道路：双馈(高速传动)、半直驱(中速传动)和直驱。双馈和半直驱机型都运用风电主齿轮箱来进步发电机的转速，而直驱机型则无风电主齿轮箱，风机叶轮直接驱动发电机。公司风电主齿轮箱产品覆盖了双馈和半直驱两种技能道路。

　　德力佳依据产品特性及下流客户的特定需求，选用直销形式向客户出售。陈述期内，公司已与金风科技、前景动力、明阳智能、三一重能等风电整机职业头部企业建立起杰出的合作联系。

　　风电主齿轮箱功能直接决议了风机的运转功率、可靠性和惯例运用的寿数，是风电整机机组技能难度最高的部件之一。近年来，跟着我国风力发电职业的迅速开展，公司事务规划及商场占有率不断的进步，2023年营收规划已超40亿元。依据QY Research计算，2023年，公司全球商场占有率12.77%，位列全球第三，我国商场占有率20.68%，位列我国第二。

　　公司此次揭露发行新股的征集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急次序出资以下项目：

　　财政方面，于2021年度、2022年度、2023年度、2024年1-6月，德力佳别离完成盈余收入约为17.62亿元、31.08亿元、44.42亿元、13.72亿元人民币;同期，净赢利别离约为3.27亿元、5.40亿元、6.34亿元、2.35亿元人民币。

　　据德力佳在招股书中所述，公司或存在毛利率下滑危险。短期来看，“抢装潮”完毕后，主齿轮箱的供求联系趋缓，陈述期内发行人归纳毛利率别离是29.18%、23.10%、23.66%和25.80%，整体呈先降后升的趋势。持久来看，降本为风电职业开展的新趋势，平价上网必定要求整机厂家供给发电才能强、性价比好的定制化机组，为风电整机上游厂商的赢利空间带来必定的下行压力。

　　德力佳称，公司的毛利率受商场供需联系、原材料收购价格等多种要素影响，若未来产生商场需求下降、职业竞赛加重、公司无法将降本压力有用传导至供货商等晦气改变，或公司不能在商场之间的竞赛、本钱操控等方面坚持相对竞赛优势，将面对毛利率下降、盈余才能削弱的危险，然后对公司未来运营成绩带来晦气影响。